8月22日期货晨会纪要--期货交易参考

来源:未知添加时间:2019/08/22 点击:
民生期货晨会 20190822
一、 隔夜行情回顾
夜盘涨幅前十 夜盘跌幅前十
二、 期市资讯
1、据道琼斯伦敦消息, 欧佩克三个月来第二次下调 9 2019  年石油需求增长预期 , 并下调了对全球经济增长的预期 。欧佩克在其受
到密切关注的月度石油市场报告中说,预计今年全球石油需求的增长将会放缓,将其预测下调至 110 万桶/天。这一数字相当于只下调
2
了 4 万桶/天。欧佩克还下调了对 非欧佩克国家 2019 年和 2020 年的供应增长预期。已成为能源出口国的美国产量巨大,引发了对供应
过剩的担忧,在库存增长之际,投资者可能会将供需增长预期下降视为消费疲软的迹象。
2、伊朗炼油公司协会主席阿舒里称,目前伊朗的 汽油日产量已超过 1 1  亿升, , 实现了汽油生产自给自足并向邻国出口。 。阿舒里表示,
位于阿巴斯的波斯湾星级炼油厂(PGSR)第三期的建成投产是该国汽油产能增加的主要原因,目前该炼油厂日产能为 4500 万升,是该国
首个基于凝析油为原料设计的炼油厂。据称阿富汗是这首批 10000 吨汽油的出口目的地。 伊朗国家天然气公司(NIGC)调度总监加姆
士迪称,该国的天然气日产量已达到 8.1 亿立方米(810mcm)。加姆士迪表示,伊朗目前拥有超过 39000 公里的高压天然气管道、82 个
气体增压站、296 个涡轮压缩机和其他天然气设施,该国天然气网络设施是亚洲最大的,也是世界上第四大的。今年初伊朗国家天然
气公司总经理特巴提曾表示,在伊朗生产的天然气中,约 25%用于家庭消费、37%用于发电厂、30%用于工业部门、4%用于制作压缩天
然气(CNG)、4%用于其他消耗。
3、美国媒体 21 日援引政府官员消息报道说,美军方一架无人机 20 日在也门上空被击落。当地时间周三(21 日),一艘伊朗油
轮在红海区域发生故障,所幸没有造成人员伤亡。
4、EIA:商业原油库存减少 273.2 万桶至 4.378 亿桶,减少 0.6%,产量维持 1230 万桶/日。
5 5 、2、 8 月 20 日左右,国务院发展研究中心资源与环境政策研究所研究员郭焦锋表示“委内瑞拉国内政治动荡、经济发展严重
下滑,石油勘探开发资金投入严重不足。 该国已没有足够的原油供应,也达不到中石油购买原油的品质需要,中石油停止进口委内瑞
拉原油的措施恐怕要持续一年以上。
6、3、宁波逸盛 65 万吨 PTA 装置计划 21 日晚重启;华彬石化 140 万吨 PTA 装置计划近期提至满负荷;利万聚酯 70 万吨 PTA 装置
计划 8 月 23 日附近重启。
三、 策略建议
1、 、
注 :过 建议总持仓不超过 50%
3
计划
入场
交易合约
周期 压力位
支撑位
仓位 交易逻辑
日线 周线
NI1910
强 强
128000
<20%
近期镍价暴涨暴跌,已经脱离基本面事实,投资者严格按照交易策
略交易。印尼方面禁矿消息悬而未决,市场静待进一步消息,印尼
海洋统筹部长卢胡特·宾萨·班查伊丹称,总统佐科·维多多将最
终决定是否提前施行矿石出口禁令。目前该禁令仍计划于 2022 年起
执行。从目前的库存情况看,国内市场交割品的不确定性依然较大,
从现货渠道了解目前交割品货源明显不足,市场依然面临逼仓风险,
支撑镍价短线走势偏强。
121000
Y2001
高位震荡
6280
在“油粕跷跷板效应”下,弱豆粕驱动强豆油。豆油供需基本面悄
然改善,油厂大豆压榨量从 6 月底开始下降,从较长周期来看,当
时豆油无论是期货价格还是现货价格,均处于历史低位,中秋、国
庆小包装油备货旺季来临,豆油成交好转,库存积累速度有所放缓,
加之棕榈油消费改善,油脂偏弱走势整体得到提振。 6120
M2001 强
震荡
偏强
2950
<20%
因豆粕消费低迷,出货压力大,近一个月油厂开机率大幅降低,周
度压榨量仅有 150 万—160 万吨,大豆库存也逐渐累积。根据最新的
统计,未来几个月国内大豆到港量依然庞大,8 月份最新预估为 910
万吨,9 月份 900 万吨,10 月份 830 万吨。 2840
研究
品种
交易合约
周期
观察理由
日线 周线
4
TA1909
震荡 震荡
经过前期的大幅回调,PTA 现货及盘面加工费已回落至年内低位,使得短期进一步收敛
的空间相对有限。尽管聚酯开工率小幅回升,PTA 库存仍在累积,供应端需关注未来一
段时间的检修计划是否落实。需求端依旧没有看到明显的好转迹象,下游经历一轮集中
补库后涤纶产销再度下滑,需求端仍然缺乏亮点,TA 短期反弹动能仍偏弱。
MA1909
震荡 震荡
最新一周沿海港口甲醇库存进一步累积至 119.5 万吨,刷新纪录高位。由于 8 月下旬进
口船货预计抵港依然较多,港口高库存问题暂难化解打压市场心态。伴随着鲁北下游招
标价的回落,内地与沿海市场的分化正在以内地市场降温的路径缩小差异。随着期货市
场主力移仓至 1 月合约,相对现货升水的 MA2001 合约短期将在低位徘徊。
PP2001
震荡 震荡
近期 PP 下游需求基本平稳,生产端的装置检修在一定程度上抵消了新装置投产的冲击。
考虑到新增供应预期将继续压制产业链各环节的再库存意愿,短期预计 PP 期价仍将以
震荡整理为主。
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