8月15日期货晨会纪要--期货交易参考

来源:未知添加时间:2019/08/15 点击:
民生期货晨会 20190815
一、 隔夜行情回顾
夜盘涨幅前十 夜盘跌幅前十
二、 期市资讯
1、EIA:增加 158 万桶至 4.405 亿桶。API 报告:8 月 9 日当周原油库存增加 370 万桶至 4.43 亿桶,原油进口增加 64 万桶/日至 770 万桶/日,库欣原
油库存-220 万桶,I 汽油库存+370 万桶,预期-81 万桶;精炼油库存-130 万桶,预期+91 万桶。
2、国际金融协会称,到 2019 和 2020 年,美国原油产量增幅将分别从 2018 年的 160 万桶/日放缓到 130 万桶/日和 90 万桶/日。而非欧佩克产油国的
2
供应增长,加之 2019 年和 2020 年全球石油需求增长放缓,将抵消地缘政治紧张局势对油价构成的上行压力。
3、琼斯 8 月 12 日消息,美国能源信息署(EIA)在其月度钻井生产率报告中称,9 月份美国七大页岩油生产区的石油产量预计将达到创纪录的 880 万桶
/日,比 8 月份增加 8.5 万桶/日。数据还显示,7 月份美国已经钻取但还没有完成的石油生产井的数量减少 100 口,降至 8108 口。这个数据暗示美国页岩
油生产商受到华尔街投资者要求改善现金流的压力正在将更多已经钻取的石油生产井投入生产。
4、目前国内尿素市场悲观情绪较浓厚,价格继续承压下滑。下游市场需求无明显好转,新单跟进不畅,企业库存压力增大,且尿素市场暂无重大利
好因素释放。
5、《中国同阿根廷的关系》
据中国海关统计,2018 年双边贸易额为 119.39 亿美元,其中中方出口 84.18 亿美元,进口 35.2 亿美元,同比分别减少 13.6%、7.2%、25.9%。2019
年 1-3 月双边贸易额 32 亿美元,其中中方出口 14.08 亿美元,进口 17.92 亿美元,同比分别增长 12.8%、-38%、215.6%。目前阿是我国在拉美第五大贸易
伙伴,我国是阿全球第二大贸易伙伴。中国主要出口机械设备、电器和电子产品、计算机和通讯设备、摩托车、纺织服装等商品,主要进口大豆、原油、
皮革等商品。
2018 年 12 月,中国人民银行与阿根廷央行签署人民币/比索双边本币互换补充协议,本币互换额度从 700 亿人民币扩大到 1300 亿人民币。
----- 巴西总统博尔索纳罗周一警告称,如果克里斯蒂娜重新掌权,可能会让阿根廷走上 “ 与委内瑞拉相同的道路 ” 。
----- 比索贬值很快反映在商品价格上。据报道,在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯,一些销售家用电器的商店在汇率波动的情况下,
不知如何给产品定价,于是不再打价格标签,而是让顾客来询价。
三、 策略建议
1、 、
注 :过 建议总持仓不超过 50%
计划 交易合约 周期 压力位 仓位 交易逻辑
3
入场 支撑位 日线 周线
NI1910
强 强
128000
<20%
市场传闻印尼政府计划从 2022 年后重新恢复禁止镍矿出口的政策,
引发对未来镍矿供应的担忧,因该传闻并没有得到确认,不过后续
围绕矿石端供应仍可能反复带来支持,镍板国外库存仍在下滑,现
货贴水显著收窄,外盘仍显坚挺,从目前的库存情况看,国内市场
交割品的不确定性依然较大,从现货渠道了解目前交割品货源明显
不足,市场依然面临逼仓风险,支撑镍价短线走势偏强。
121000
RB2001
弱 高位震荡
3480
<20%
由于一些钢企已经达到盈亏平衡水平,四川钢厂主动减产影响下,
山东钢厂市场信息会议显示,钢厂集体减限产,以便加强区域价格
维护,上周螺纹产量环比减少 7.3 万吨至 370.69 万吨,全国独立电
弧炉短流程已经亏损,反应短流程开工率和产能利用率大幅度下
降。需求方面,从测算表观需求来看,螺纹表观需求连续第六周走
弱,不再保持在历年表观需求高位之上,但依旧略强于去年水平。
螺纹钢社会库存连续第九周累库,钢厂库存连续第五周累库,螺纹
总库存累库幅度维持前周幅度。目前长流程螺纹钢依然存有利润,
虽然短流程有所减量,但是长流程钢厂并未大范围主动减产,造成
成材产量下降幅度不及预期,供给端较为宽松,并且库存压力转移
至钢厂并逐步增大,预计短期受到产量增加,现货成交疲软,双库
累库影响,钢价可能将承压。
3360
SR2001 强
震荡
偏强
5400
<20%
市场普遍认为东南亚降雨不均可能导致印度、泰国食糖减产,而巴
西继续大力生产乙醇也会影响食糖产量,2019/20 年度全球食糖出现
供需缺口是大概率事件,这样国内外糖价或许有望联袂上行,018/19
年制糖期全国制糖生产已全部结束,全国已累计产糖 1076.04 万 5120
4
吨(上制糖期同期产糖 1030.63 万吨),其中产蔗糖 944.5 万吨(上
制糖期同期产蔗糖 915.66 万吨);产甜菜糖 131.54 万吨(上制糖
期同期产甜菜糖 114.97 万吨),整体支持上。
Y2001 强
震荡
偏强
6280
<20%
近期豆油供需基本面悄然改善。中秋、国庆小包装油备货旺季来临,
豆油成交好转,库存积累速度有所放缓,加之棕榈油消费改善,油
脂偏弱走势整体得到提振。截至 8 月 2 日当周,国内豆油商业库存
总量 138.8 万吨,连续第二周下滑,较前一周下降 3.5%,也明显低
于去年同期的 159.7 万吨。
6120
M1909 震荡
震荡
偏强
2950
<20%
因豆粕消费低迷,出货压力大,近一个月油厂开机率大幅降低,周
度压榨量仅有 150 万—160 万吨,大豆库存也逐渐累积。根据最新的
统计,未来几个月国内大豆到港量依然庞 大,8 月份最新预估为 910
万吨,9 月份 900 万吨,10 月份 830 万吨。
2870
研究
品种
交易合约
周期
观察理由
日线 周线
TA1909
震荡 震荡
PTA 检修重启互显,装置开工 83.05%左右环比下降,加工费 900+,聚酯开工率 85.86%环比上涨。
在近期供需面消息匮乏的情况下,短线原油波动仍然遵循宏观逻辑,但预计宏观利好情绪对行情影
响有限,油价很难进一步上涨,从技术角度看,上方受均线压制明显,短线建议关注市场情绪变化,
操作思路建议逢高空。
MA1909
震荡 震荡
甲醇开工率下降,产量有所下降,伊朗 230 万吨/年装置重启,甲醇进口有增加的预期,港口库存持
续走高。
PP2001
震荡 震荡
PP 本周开工率下降因月内计划检修较多,且上周周内临时停车装置较多部分开车时间尚未确定,供
应面获得支撑,上游原油价格在中美贸易出现新进展情况时上涨,在 EIA 数据公布后原油下跌,主
5
力移仓换月完成过程中 1909 与 2001 合约价差扩大,远月合约做多具有了技术上的优势,但市场环
境波动较大。
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